Reference
Schmidt, G., J. Kühne, & Kersch, M. . (2010). Handelssysteme und Trading-Algorithmen (Working Paper Department of Information- and Technology Management). Saarland University.
Publication type
Working Paper
Abstract
Ziel von Investoren an Börsen ist es, zu einem möglichst niedrigen Preis zu kaufen und zu einem möglichst hohen Preis zu verkaufen. Unterstützt wird dieses Ziel durch Trading-Algorithmen, die Kauf- und Verkaufssignale auf Basis historischer Preise oder Echtzeitpreisen, berechnen. Um mit dem eingesetzten Trading-Algorithmus Kauf- und Verkaufsaufträge generieren zu können, ist ein Echtzeitzugang zum Markt notwendig. Dabei ist es vorteilhaft, dass die Berechnungen der Signale sowie das Handeln automatisch durchgeführt werden. Dieses Problem lösen sogenannte Handelssysteme. Ziel ist es, einen Überblick über Handelssysteme, deren Funktionalität und Kostenarten zu geben. Dabei werden die wichtigsten Handelssysteme, die momentan auf dem Markt verfügbar sind, untersucht und anhand von zielgruppenspezifischen Funktionen analysiert. Die Systeme wenden sich an verschiedene Zielgruppen, die vom privaten Kleinanleger über den Power-User bis zum professionellen Investor reichen. Daneben wird auch ein kurzer Überblick zu Trading-Algorithmen als Komponente von Handelssystemen gegeben. Zunächst wird in Kapitel 2 ein Überblick über Komponenten von Handelssystemen gegeben. Kapitel 3 enthält Erläuterungen zur Komponente Trading-Algorithmen. Die Vorgehensweise der Erhebung der Systeme wird in Kapitel 4 beschrieben. Ausgewählte Ergebnisse der untersuchten Systeme werden in Kapitel 51 dargestellt. Eine vollständige tabellarische Auflistung aller Ergebnisse ist im Anhang2 zu finden. Die Arbeit endet mit einer Zusammenfassung der Ergebnisse.
Persons
Organizational Units
- Institute of Information Systems