Referenz
Kaiser, L., Veress, A., & Menichetti, M. J. (2012). Enhanced optimal portfolios - A controlled integration of quantitative predictors. Presented at the 25th Australasian Banking and Finance Conference, Sydney (Australia).
Publikationsart
Präsentation auf wissenschaftlicher Konferenz
Abstract
No unanimous agreement exists on the optimality of market-capitalization weighted portfolios, nor on the potential benefits of active portfolio management. Starting from the classical Black-Litterman approach, we show that historically generated excess return above the market portfolio can be retained whilst constraining additional downside risk. Weighting factors required for the mixed estimation can be directly derived from predictive regressions in form of the goodness-of-fit measure. This enables an unambiguous determination of certainty levels in a dynamic multi-period framework.
Forschung
- Quantitatives Investment Management und Portfoliooptimierung
- Dissertation, März 2011 bis Februar 2015 (abgeschlossen)
Der Fokus der vorliegend kumulativen Dissertation lässt sich in drei Teilbereiche unterteilen. Die ersten beiden Teile befassen sich mit der Reduzierung von Schätzfehlern in Bezug auf Rendite und ... mehr
Mitarbeiter
Einrichtungen
- Institut für Finanzdienstleistungen
- Lehrstuhl für Betriebswirtschaftslehre, Bank- und Finanzmanagement