Projektart und Laufzeit
FFF-Förderprojekt, Dezember 2018 bis Februar 2020 (abgeschlossen)Koordinator
Institut für FinanzdienstleistungenForschungsschwerpunkt
Wealth ManagementForschungsgebiet/e
Parameter UncertaintyBeschreibung
Dieses Projekt dreht sich um die zentrale Frage, wie mit der Unsicherheit von Schätzparametern bei Investitionsprozessen umgegangen werden soll. Im ersten Teil wird eine bereits existierende Studie zur Vorhersagbarkeit der Marktrisikoprämie bedingt durch Investoren die auf höhere Schätzunsicherheit reagieren auf diverse Faktorrisikoprämien verallgemeinert. Im zweiten Teil wird das traditionelle Modell, welches hauptsächlich auf der Unsicherheit bei der Schätzung von Renditeparametern basiert, erweitert um der Schätz-Unsicherheit bei der gesamten Renditeverteilung Rechnung zu tragen.Schlagworte
Parameterunsicherheit, Faktorprämie, Kullback-Leibler Divergenz, Style Investment
Projektleiter
Förderer
- Forschungsförderungsfonds der Universität Liechtenstein