Projektart und Laufzeit
FFF-Förderprojekt, Januar 2025 bis Mai 2025Koordinator
Financial EconomicsForschungsschwerpunkt
Wealth ManagementBeschreibung
Die moderne Portfoliotheorie sieht einen zweistufigen Prozess bei der Vermögensallokation vor. Doch die genaue Vorhersage von Renditen und deren effektive Nutzung bleibt eine Herausforderung. Diese Schwierigkeit resultiert aus einer schwachen Verbindung zwischen Prognosegenauigkeit und wirtschaftlichem Wert, ein Thema, das unter Forschern debattiert wird. Während einige Forscher infrage stellen, ob Renditen überhaupt vorhersehbar sind, zielen andere darauf ab, Vorhersagemethoden zu verbessern, unter anderem durch die Übernahme von Techniken aus dem Bereich des maschinellen Lernens. Unsere Studie widmet sich dem Problem, wie Vorhersagbarkeit systematisch für bessere wirtschaftliche Ergebnisse genutzt werden kann, und erkundet dabei verschiedene Anlagestrategien und Vermögenswerte. Indem wir die Vorhersagbarkeit von Renditen direkt mit der Portfoliperformance verknüpfen, hinterfragen wir den etablierten Fokus auf statistische Masse. Unsere Ergebnisse deuten darauf hin, dass selbst geringe Vorhersagbarkeit, strategisch angewendet, erhebliche Performancevorteile bringen kann.Wirkungen in Wissenschaft, Wirtschaft und Gesellschaft
Abgesehen von der Implementierung eines völlig neuartigen Ansatzes zur Messung und Bewertung der Genauigkeit und Qualität von Aktienrenditeprognosen hat das Projekt direkte Auswirkungen auf die Vermögensverwaltungsbranche im Allgemeinen und insbesondere auf die in Liechtenstein. Die aus dem Forschungsprojekt gewonnenen Erkenntnisse ermöglichen es beispielsweise Vermögensverwaltern in Liechtenstein, ihre Dienstleistungen und Produkte zu innovieren und zu verbessern. Konkret könnte ein besseres Verständnis dafür, wie Vorhersagbarkeit in wirtschaftliche Leistung übersetzt wird, zu neuen Anlagestrategien, Fortschritten im praktischen Portfoliomanagement, individuelleren Investmentlösungen sowie verbesserten Beratungsdienstleistungen führen.Liechtensteinbezug
Im Jahr 2022 ließen rund 8600 Kunden ihr kombiniertes Vermögen von 54,2 Milliarden CHF von einem der 94 in Liechtenstein aktiven Vermögensverwalter verwalten, was die Bedeutung der Vermögensverwaltungsbranche für die Wirtschaft Liechtensteins unterstreicht. Diese Zahlen, in Kombination mit dem Potenzial des Projekts zur Innovation von Produkten und Dienstleistungen, zeigen, wie das Projekt durch die Verbesserung der Angebote der Vermögensverwaltungsbranche direkt zur Vermögensbildung, finanziellen Sicherheit und zum Wohlstand der Gesellschaft insgesamt beiträgt.Schlagworte
Portfolio Optimierung
